ВВЕДЕНИЕ
В нынешней, сложной экономической ситуации разработка методики финансового анализа, адаптированного под конкретное предприятие, позволяет оценить не только свое положение на рынке, но и финансовое состояние конкурентов и партнеров, то позволяет не совершать многих ошибок при принятии различных управленческих решений.
Неплатежеспособность, кризис экономики и легального бизнеса, существование предприятий-невидимок, числящихся в реестре, но давно уже не имеющих ни руководства, ни работников, задолженность по зарплате, пробелы в законодательстве - породили теневое решение проблемы «освобождения от непомерных долгов» и ситуацию банкротства практически всех предприятий-производителей.
В процессе разработки методики финансового анализа изучают финансово - экономическое состояние предприятия и принимают решения по управлению капиталом, денежными потоками, доходами, расходами и прибылью.
Цель такой методики — исследовать важнейшие аспекты денежного оборота и принять меры по укреплению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта. Стабильное финансовое состояние предприятия означает своевременное выполнение обязательств перед его персоналом, партнерами и государством, что предполагает финансовую устойчивость, нормализацию платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж.
В процессе разработки методики финансового анализа выбирают и оценивают критериальные показатели, используя их для принятия обоснованных финансовых и инвестиционных решений с учетом индивидуальных особенностей деятельности хозяйствующего субъекта. Параметры, полученные в результате аналитической работы, должны быть оценены с позиции их соответствия рекомендуемым (нормативным) значениям, а также условиям деятельности конкретного предприятия. Основным объектом изучения является бухгалтерская отчетность, а его инструментарием — система аналитических показателей (абсолютных и относительных), характеризующих текущую инвестиционную и финансовую деятельность  хозяйствующего субъекта.
Показатели (финансовые коэффициенты), полученные в результате анализа текущей (операционной) деятельности, используют в целях финансового планирования, прогнозирования и контроля.
С помощью инвестиционного анализа выбирают и реализуют наиболее эффективные инвестиционные проекты, отвечающие критериям требуемой рентабельности, безопасности и экономичности (минимизации капитальных затрат). Портфельный анализ необходим для формирования оптимального портфеля финансовых активов, состоящего из совокупности ценных бумаг с заданными параметрами доходности, ликвидности и риска.
Изменение тех или иных факторов внутренней и внешней среды часто вызывает потребность в корректировке финансовой стратегии и тактики с учетом воздействия этих факторов на финансовое состояние предприятия. Поэтому возникает необходимость многовариантных подходов к оценке последствий возникновения тех или иных ситуаций в хозяйственной деятельности, что должно находить отражение в финансовом анализе.
Целью данной дипломной работы является:
    изучение теоретических основ финансового планирования;
    проведение финансового анализа предприятия по данным финансовой отчетности, на примере спортивной организации;
    разработка мер по улучшению методики анализа финансового планирования предприятия.
Предметом рассмотрения представленной дипломной работы являются методы анализа финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере спортивного клуба.
Объектом исследования является – финансовое состояние спортивной организации «Челси».
При написании данной дипломной работы были обозначены следующие основные задачи:
    изучение теоретических основ анализа ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
1.1 Сущность и значение финансового анализа
Операционная деятельность - основная деятельность, приносящая доход от деятельности предприятия.
К операционной деятельности относятся все остальные изменения, то есть изменения оборотных активов (кроме краткосрочных финансовых вложений) и текущих обязательств.
Для того чтобы полностью изучить потребности предприятия в основных средствах для полной выработки продукции, определить их состояние и оценку использования, служит анализ обеспеченности основными средствами.
Для более качественного анализа обеспеченности предприятия основными средствами необходимо проанализировать структуру производственных фондов.
Необходимо провести анализ качественного состояния основных средств. Ни для кого не секрет, что основные средства со временем стареют, изнашиваются и этот процесс неизбежен. Но его можно приостановить. Для этого надо модернизировать, ремонтировать свои основные средства и таким образом постоянно поддерживать их в рабочем состоянии.
Уровень физического износа определяется через коэффициент износа (КИ) по следующей формуле:
 
А с показателем коэффициента износа связан другой показатель состояния основных средств - коэффициент годности основных средств (Кг), который определяется по формуле:
Кг = Остаточная стоимость основных средств / Первоначальная стоимость основных средств

Возрастание коэффициента износа и снижение показателя коэффициента годности могут быть обусловлены следующими факторами. Например, предприятие приобрело основные средства, бывшие в употреблении, от других предприятий с большим износом.
Или в предприятии заниженные темпы обновления основных средств. А может это быть за счет невыполнения мероприятий по вводу в действие основных средств, их реконструкции и модернизации.
Коэффициент обновления (Коб) и коэффициент автоматизации основных средств (Кавт) отражают уровень их технического оснащения. Расчет этих коэффициентов осуществляется по следующим формулам:
 
Коэффициент обновления рассчитывается по всем основным средствам и отдельно по их активной части за определенные отчетные периоды. Сравнивая полученные показатели, вы выясните, по какой части основных средств произошло обновление.
Коэффициент обновления характеризует интенсивность обновления основных средств, а вот коэффициент выбытия означает степень интенсивности выбытия основных средств из производства. И если коэффициент выбытия по активной части повышенный, это отрицательно сказывается на показателе фондоотдачи.
В целях наибольшего выпуска своей продукции необходимо проанализировать обеспеченность вашего предприятия оборудованием и, конечно же, полноту его использования.
Все оборудование делится на наличное (установленное) и неустановленное.
У вас есть неустановленное оборудование, и вот прежде чем его устанавливать, проанализируйте, сравните его с уже установленным. Может быть, его не стоит вводить по каким-либо причинам. Ведь на практике не все вводимое может эксплуатироваться.
Для такого анализа вам пригодятся коэффициенты использования наличного и установленного оборудования.
Так, коэффициент использования наличного оборудования определяется отношением количества действующего оборудования к количеству наличного оборудования.
А коэффициент использования установленного оборудования определяется отношением количества действующего оборудования к количеству установленного оборудования.
Надо придти к тому, чтобы в предприятии не было неустановленного оборудования. Чтобы оборудование не бездействовало, а приносило доход предприятию. Ведь ввод в действие новых мощностей позволяет значительно наращивать темпы роста производственных мощностей, а значит, положительно влиять на финансовое благополучие предприятия.
Ну и, конечно же, необходимо проанализировать показатель фондоотдачи (Фо) основных средств. Этот показатель определяется исходя из объема выпущенной продукции и среднегодовой стоимости основных средств.
Рассматривая показатель фондоотдачи, нельзя не отметить его зависимость от других показателей.
Величина фондоотдачи зависит от объема выпуска и реализации продукции, от удельного веса машин и оборудования в общей стоимости основных средств. Показатель зависим от коэффициента использования машин и оборудования, от производительности труда и оборудования. При этом очень важным является сокращение простоев оборудования, техническое совершенствование машин и оборудования, изменение структуры основных средств и, конечно же, степень их использования.
Как влияет изменение структуры основных средств на величину фондоотдачи, можно определить, применив на предприятии следующий расчет:
 
Можно определить и влияние экстенсивных и интенсивных факторов на использование основных средств. Для этого нужно произвести следующий расчет:
 
Также расчет эффективности использования основных средств можно произвести и с учетом изменения уровня специфики предприятия, коэффициента использования среднегодовой мощности, доли активной части основных средств в общей их стоимости, фондоотдачи активной части основных средств, исчисленной по мощности. В этом случае формула расчета фондоотдачи будет следующей:

 
Наибольшая эффективность использования основных средств достигается в случае, если прирост объема выпускаемой и реализуемой продукции выше показателя относительного прироста стоимости основных средств за период проводимого анализа.
А сам рост фондоотдачи основных средств способствует относительной их экономии и увеличению объема выпуска продукции.
Анализ расходов для каждого предприятия очень важен. При этом проанализировать их можно разными путями. Оценка расходов, а также их горизонтальный и вертикальный анализы помогают руководителям и главным бухгалтерам оценивать деятельность своего предприятия в целом. Ведь на практике что главное? - правильный прогноз затрат. А именно эти анализы позволяют составлять реальные бюджеты и планы работ на будущее.
Но для составления бюджетов необходима отчетная информация, реальные данные. И вот в этом случае очень кстати будет показатель "себестоимость выпущенной продукции".
Что такое себестоимость? Себестоимость - это денежное выражение суммы затрат, необходимых на производство и сбыт единицы продукции. Именно этот показатель позволяет судить о делах предприятия. И если себестоимость аналогичного товара ваших конкурентов ниже, это означает, что работа на вашем предприятии организована нерационально. А значит, нужно срочно проанализировать себестоимость продукции и искать пути ее снижения.
Данный показатель имеет большое значение, ведь при снижении себестоимости напрямую возрастает прибыль предприятия.
Анализ себестоимости позволяет оценить выполнение плана по снижению себестоимости продукции и помогает выявить причины его невыполнения. Он позволяет выявить дополнительные резервы по дальнейшему снижению уровня затрат.
А какие мы знаем факторы, влияющие на снижение затрат? Это, конечно же, повышение технического уровня производства, улучшение производственного процесса и процесса труда.
Это эффективнее использование оборудования, рост производительности труда. И, конечно же, нельзя забывать об экономном расходовании сырья и материалов, топлива и электроэнергии.
Не допускать в предприятии непроизводительных потерь.
Анализ производится на основании бухгалтерских и статистических данных отчетности предприятия. Используются также данные технических отделов и отделов труда и заработной платы. Ведь именно у них есть сведения о соблюдении норм расхода топливно-энергетических ресурсов, нормы выработки и расценки.
Анализируя себестоимость, начать надо с выполнения нормативных данных. Это поможет сделать нормативный метод. Он представляет собой совокупность способов и приемов учета и контроля за выполнением задания по снижению себестоимости и является важным средством управления формированием затрат на производстве. При этом методе происходит сравнение фактически сложившихся данных с плановыми на основе калькуляций.
Нормативный метод основывается на базе, которая определяет порядок и методы их формирования, обновления и использования при разработке перспективных и текущих планов, а также при организации подготовки и контроля норм и нормативов на всех уровнях планирования. Так как экономить можно и нужно все, то нормы затрат разрабатываются на каждый вид материалов, будь то полуфабрикаты, детали, узлы, продукция. Они служат для отпуска материалов в производство.
Обязательным снижением затрат послужит сокращение потерь от брака и отходов производства, более полное использование в производстве вторичных ресурсов и попутных продуктов. Ну и, конечно же, нельзя забывать о производительности труда, о ее постоянном повышении. Необходимо постоянно повышать качество производимой продукции и неустанно следить за расходованием заработной платы.
Анализ производится на основании плановых и фактических данных себестоимости выпущенной продукции предприятия. Ведь в предприятиях есть для этого данные по объему продукции в ценах плана и факта, а это помогает выявить отклонения и раскрыть уровень изменения самих затрат.
Если анализировать расходы по элементам затрат, то коротко можно определить пути их снижения.
Фонд оплаты труда. Чаще всего перерасход по основной заработной плате производственных рабочих возникает из-за невыполнения плана организационного и технического развития производства, за счет нарушения установленной технологии осуществления доплат за работу в сверхурочное время. А следите ли вы за оплатой труда общезаводского персонала и аппарата управления? Ведь часто из-за несоблюдения штатного расписания предприятия допускается перерасход. Такие расходы должны быть также в пределах сметы, перерасход по ним недопустим
Материалы. Экономия по данному элементу затрат может очень эффективно сказаться на финансовом положении предприятия. Это положительно характеризует работу предприятия. Но при этом не допускайте устаревших норм расхода сырья и материалов, завышения плановых заданий по себестоимости продукции.
По этому элементу затрат часто возникает и перерасход. Следите за ценами при покупке материалов, запасных частей, полуфабрикатов и другой продукции. Рационально используйте покупные изделия-полуфабрикаты.
Электроэнергия. Здесь можно также разработать ряд мероприятий по ее экономии.
Анализируя расходы любого предприятия, нельзя обойти анализ расходов по обслуживанию производства и управлению, ведь они составляют в себестоимости продукции всегда удельный вес. В эту группу расходов включаются и расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные и общехозяйственные расходы. На данные расходы в предприятии составляется плановая смета.
В общей сумме вышеуказанных расходов наибольший удельный вес занимают расходы на содержание и эксплуатацию оборудования. Эти расходы в условиях технического прогресса постоянно увеличиваются. А значит, рациональное использование средств на содержание и эксплуатацию оборудования имеет также важное значение для снижения себестоимости выпускаемой продукции.
Амортизация. Этот элемент затрат тоже можно регулировать, применяя правильные нормы начисления, правильно устанавливая сроки износа того или иного основного средства. Здесь много путей, но следует иметь в виду, что не всякая экономия будет являться оправданной. Так, экономия на амортизационных отчислениях может быть вызвана невыполнением мероприятий по вводу в действие основных фондов. А это может повлиять на спад производства.
От эффективности использования труда во многом зависят показатели объема производства продукции. Это такие показатели, как себестоимость выпущенной продукции, качество выпускаемой продукции, финансовый результат, которые в конечном итоге влияют на экономический потенциал хозяйствующего субъекта. А потому цель проведения такого анализа - это прежде всего выявление резервов трудовых ресурсов и, конечно же, более полное и эффективное их применение. Под эффективностью в данном случае понимается ситуация, когда отдача от использования ресурсов превышает их стоимость. Данный анализ трудовых показателей предприятия лежит в основе аудита социально-трудовой сферы. Он позволяет оперативно оценить правильность кадровой политики. При этом большая роль отводится анализу качества труда. Качество труда зависит от технологической дисциплины, выполнения норм техники безопасности, от квалификации рабочих и других показателей. Под анализ попадают потери от брака, снижение которых, конечно же, повышает качество труда и дает экономию рабочего времени. И в этом случае можно увеличить выпуск продукции без дополнительных затрат. А значит, может и привести к высвобождению численности, к снижению ФОТ.
А это ведет к снижению расходов в целом по предприятию и снижению себестоимости выпускаемой продукции. Вот какая цепочка, она не должна уходить из-под внимания главного бухгалтера, главного контролера за расходами предприятия.
Останавливаться на всех анализируемых показателях не будем, для нас сейчас главные - те, что влияют на финансовые результаты предприятия.
В ходе проверки анализируется производительность труда. В ходе ее анализа сопоставляются затраты и результаты труда, оцениваются вклады в деятельность предприятия разных категорий персонала. А уж вы на основе анализа сможете правильно сделать выводы.
В процессе проверки аудитор должен ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

1.2. Методы планирования финансовых показателей


Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определённых методов. Методы планирования – это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.
1. Нормативный метод. Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:
–    федеральные нормативы;
–    субъектов Федерации (краевые, областные, автономных образований) нормативы;
–    местные нормативы;
–    отраслевые нормативы;
–    нормативы хозяйствующего субъекта.
Федеральные нормативы являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. субъектов Федерации  (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.
Отраслевые нормативы действуют в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятие, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др.
Нормативы хозяйствующего субъекта – это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торгового процесса и финансовой деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, норматив отчислений в ремонтный фонд и др.
Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.
2. Расчётно-аналитический метод. Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка (рис. 1).
Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определение величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т.п.


Отчётные данные за предплановый период   
Экспертная оценка динамики отчётных данных   
Экспертная оценка перспектив развития        Расчёт планового показателя

Рис. 1. Схема расчётно-аналитического метода планирования

3. Балансовый метод. Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды – фонд накопления, фонд потребления и др.
Например, балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

                           Он  + П = Р + Ок ,                    (1)

где Он – остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;
П – поступление средств в фонд, руб.;
Р – расходование средств фонда, руб.;
Ок – остаток средств на конец планового периода, руб.

4. Метод оптимизации плановых решений. Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора минимум приведённых затрат, учитывая только постоянные затраты, максимум приведённой прибыли, ориентированный на маржинальной прибыли и точке безубыточности, минимум вложения капитала, минимум текущих затрат, минимум времени на оборот капитала, максимум дохода на рубль вложенного капитала, максимум прибыли на рубль вложенного капитала, максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь). Например, в качестве критерия выбора принимается минимум приведённых затрат, которые представляют собой сумму текущих затрат и капиталовложений, приведённых к одинаковой размерности, в соответствии с нормативными показателями эффективности. Они исчисляются по формуле:

И + Ен х К = min ,              (2)    
         
где И – текущие затраты, руб.;
К – единовременные затраты ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

1.3.  Виды финансовых  планов и их роль в управлении предприятием

Исходя из целей, стоящих перед финансовым планированием на предприятии, можно отметить, что это – сложный процесс, включающий в себя несколько этапов (рис. 2).
На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период на основе важнейших финансовых документов – бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли.
Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, стоящие перед ней.

Рис. 2. Процесс финансового планирования на предприятии

Второй этап – это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на предприятии.
В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.
На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предприятием.
Пятый этап – это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов.
Планирование предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия, влияющее на конечные финансовые результаты ее деятельности в целом.
Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.
Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основные подсистемы:
- перспективное финансовое планирование;
- текущее финансовое планирование;
- оперативное финансовое планирование.
Каждой из этих подсистем присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются (табл. 1).

Таблица 1
Подсистема финансового планирования
Подсистемы
финансового
планирования    Формы разрабатываемых планов
    Период
планирования

Перспективное
(стратегическое)
 планирование
    Прогноз отчета о прибылях и убытках .
Прогноз движения денежных средств.
Прогноз бухгалтерского баланса.
    3–5 лет

Текущее планирование
    План доходов и расходов по операционной деятельности План доходов и расходов по инвестиционной деятельности План поступления и расходования денежных средств Балансовый план    1 год

Оперативное
планирование    Платежный календарь. Кассовый план    декада, месяц,
квартал


Все подсистемы финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности предприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь база для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования.
Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, оно является главной формой реализации целей предприятия.
Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период от 1 года до 3 (редко – до 5) лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности в стране деятельности, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования.
Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития предприятия, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Происходит это в силу того, что изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и общей стратегии развития предприятия. В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.
Процесс формирования финансовой стратегии предприятия включает в себя следующие основные этапы:
- определение периода реализации стратегии;
- анализ факторов внешней финансовой среды предприятия;
- формирование стратегических целей финансовой деятельности;
- разработка финансовой политики предприятия;
- разработка системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии;
- оценка разработанной финансовой стратегии.
Важным моментом при разработке финансовой стратегии предприятия является определение периода ее реализации. Продолжительность этого периода зависит в первую очередь от продолжительности периода формирования общей стратегии развития предприятия. Кроме этого, на него воздействуют и другие факторы, такие, как: динамика макроэкономических процессов; изменения, происходящие на финансовом рынке; отраслевая  принадлежность  и  специфика  производственной деятельности предприятия.
Достаточно важное внимание в процессе формирования финансовой стратегии отводится анализу факторов внешней среды путем изучения экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия, кроме этого, особое внимание отводится учету факторов риска.
Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия является следующим этапом стратегического планирования, главной задачей которого является максимизация рыночной стоимости предприятия. Система стратегических целей предприятия должна формироваться четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях – нормативах. Обычно в качестве таких стратегических нормативов используются: среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; минимальная доля собственного капитала; коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия; соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия и др.
На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п.
В результате разработки системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, на предприятии формируются «центры ответственности», определяются права, обязанности и меры ответственности их руководителей за результаты реализации финансовой стратегии предприятия.
Заключительным этапом разработки финансовой стратегии предприятия является оценка эффективности разработанной стратегии, которая осуществляется по нескольким параметрам.
Во-первых, оценивается, насколько разработанная финансовая стратегия согласовывается с общей стратегией предприятия, путем выявления степени согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий.
Во-вторых, оценивается согласованность финансовой стратегии предприятия с прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде.
В-третьих, оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии, т.е. рассматриваются возможности предприятия в формировании собственных и привлечении внешних финансовых ресурсов. При этом можно использовать показатели финансовой устойчивости и ликвидности прогнозного баланса.
Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают показатели абсолютной, быстрой и текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб).
                      (1)
КДО – краткосрочные долговые обязательства
Денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ) в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более од-ного года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, а ценные бумаги могут быть быстро и без труда обращены в деньги.. Коэффициент признается достаточным при Каб ≥ 0,20 .
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) определяется отношением суммы ликвидных средств первой и второй групп к общей сумме краткосрочных долговых обязательств (V раздел баланса). Кбл ≥ 1
                  (2)
ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность
ТАпр – прочие текущие оборотные активы
Нормальным считается соотношение 1:1. При наличии большой доли трудновзыскиваемой дебиторской задолженности соотношение может возрасти до 1,5 : 1 .
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл) определяется как отношение всей суммы текущих активов (раздел II актива баланса) к общей сумме краткосрочных обязательств (раздел V пассива баланса) и признается достаточным в Ктл ≥ 2.
                              (3)
Текущий коэффициент ликвидности имеет серьезный недостаток, потому что у предприятия, накопившего большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, будет считаться платежеспособным. Поэтому банки и другие инвесторы предпочитают судить о платеже-способности предприятия быстрому коэффициенту ликвидности .
Общий коэффициент ликвидности (Ктл) рассчитывается по формуле:
         (4)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко.с.) определяется по формуле:
             (5)
 Если общий коэффициент ликвидности и коэффициент обеспе-ченности собственными оборотными средствами ниже норматива, но имеется тенденция роста этих показателей, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.н.) за определенный период :
                        (6)
где Ктл1 и Ктл0  соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;
Ктл.норм - нормативное значение общего коэффициента ликвидности;
П - период восстановления платежеспособности, мес.;
Т - отчетный период, мес.
Если Кв.н. > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и, наоборот, если Кв.н. < 1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
Финансовая устойчивость – характеризует уровень финансового риска фирма, а также ее зависимость от заемного капитала (то есть это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность) . Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:
1.    Коэффициент автономии (Kа) представляет собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, его независимость от заемного капитала и равен доле источников средств в общем итоге баланса:
                (7)
2.    Коэффициент финансовой независимости (Kфн) является обратным коэффициенту автономии:
                                                                (8)
3.    Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала:
                         (9)                                           
4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала:
              (10)
5. Коэффициент покрытия инвестиций показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами:
                                  (11)
6. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами:
                                 (12)
7. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:
   (13)
8. Коэффициент мобильности собственных средств, показывает степень мобильности собственных средств предприятия:
              (14)
 В заключении оценивается результативность финансовой стратегии. Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на основе прогноза динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких, как рост деловой репутации предприятия, повышение уровня управляемости финансовой деятельностью его структурных подразделений и т.п.
Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии предприятия на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. Прогнозирование базируется на обобщении и анализе имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Важный момент при осуществлении прогнозирования – признание факта стабильности изменения показателей деятельности предприятия от одного отчетного периода к другому.
Система текущего планирования финансовой деятельности предприятия основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода.
Результатом  текущего  финансового планирования является разработка трех основных документов:
- плана движения денежных средств;
- плана отчета о прибылях и убытках;
- плана бухгалтерского баланса.
Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям к отчетности. Текущие финансовые планы предпринимательской деятельности предприятия разрабатываются на основе данных, которые характеризуют:
- финансовую стратегию предприятия;
- результаты финансового анализа за предшествующий период;
- планируемые объемы производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности предприятия;
- систему разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;
- действующую систему налогообложения;
- действующую систему норм амортизационных отчислений;
- средние ставки кредитного и депозитного процентов на финансовом рынке и т.п.
Для составления финансовых документов в процессе осуществления текущего финансового планирования важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств. Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года, годовой прогноз разбивается на кварталы и месяцы, при этом, чем короче период прогноза, тем точнее и конкретнее содержащаяся в нем информация.
В целях контроля за поступлением фактической выручки на  расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.
Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.
В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:
- организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;
- формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков;
- ежедневный учет изменений в информационной базе;
- анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;
- расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной «нестыковки» денежных поступлений и обязательств и оперативное привлечение заемных средств;
- расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств предприятия;
- анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия.
Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реальным, его составители должны следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана.
В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений.
Информационной базой платежного календаря служат:
- план реализации продукции;
- смета затрат на производство;
- план капитальных вложений;
- выписки по счетам предприятия и приложения к ним;
- договора;
- внутренние приказы;
- график выплаты заработной платы;
- счета-фактуры;
- установленные сроки платежей для финансовых обязательств.
Процесс составления платежного календаря можно разделить на пять этапов :
1.    Выбор периода планирования. Как правило, это – квартал или месяц, на предприятии, где часто изменяются во времени денежные потоки, возможны и более короткие периоды планирования (декады);
2.    Расчет объема возможных денежных поступлений (доходов);
3.    Оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде;
4.    Определение денежного сальдо, представляющего собой разность между суммами поступлений и расходов за период планирования;
5.    Подведение итогов, показывающая недостаток ли излишек средств, будет у предприятия.
Превышение планируемых расходов над ожидаемыми поступлениями означает недостаточность собственных возможностей для их покрытия и может являться признаком ухудшения финансового состояния. В этих случаях необходимо принять следующие меры:
- перенести часть непервоочередных расходов на следующий календарный период;
- ускорить по возможности отгрузку и реализацию продукции;
- принять меры по изысканию дополнительных источников.
Если имеется излишек денежных средств, то это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
На многих предприятиях наряду с платежным календарем составляется налоговый календарь, в котором указывается, когда и какие налоги в соответствии с законодательством должно уплатить предприятие, что позволяет избежать просрочек и санкций. Некоторые предприятия разрабатывают платежные календари по отдельным видам движения денежных средств, например, платежный календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию долга и т.п.
Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Кассовый план необходим для контроля за поступлением и расходованием наличных средств.
Исходные данные для составления кассового плана :
- предполагаемые выплаты по фонду заработной платы и фонду потребления в части денежных средств;
- информация о продаже материальных ресурсов или продукции работникам;
- сведения о командировочных расходах;
- сведения о прочих поступлениях и выплатах ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
2.1 Внешняя и внутренняя среда функционирования предприятия
Футбольный клуб основан в 1905 году, и был принят во второй дивизион Английской Футбольной Лиги 1 июня 1905 года. Домашний стадион — Стэмфорд Бридж, открывшийся в 1877 году, команда «Челси» создавалась специально для игры на новом стадионе.
Владельцем команды является известный российский бизнесмен Роман Абрамович. Болельщики «Челси» в связи с этим фактом нередко исполняют песню «Калинка-малинка» во время футбольных матчей.
20 сентября 2008 года клуб официально подтвердил отъезд Жозе Моуринью, разместив официальное сообщение об этом на своём официальном сайте. Официальная версия: «Сегодня ФК „Челси“ и Жозе Моуринью разорвали соглашение о сотрудничестве по взаимной договорённости».
19 января 2008 года Челси одержал 300-ую победу в премьер-лиге («Челси» — «Бирмингем» 1:0).
24 мая 2008 года, после двухдневных переговоров, на официальном сайте «Челси» появилось сообщение о расторжении контракта с Авраамом Грантом. 11 июня 2008 года было объявлено о заключении контракта с бразильским специалистом Луисом Фелипе Сколари, работавшим до этого главным тренером сборных Бразилии и Португалии. 9 февраля официальный сайт "Челси" сообщил об увольнении главного тренера.
В ноябре 2008 года владелец клуба Абрамович сократил его финансирование в связи с мировым финансовым кризисом.[3]
Основная форма — синие рубашки и трусы с белыми гетрами. Эмблема — церемониальный синий лев, держащий посох; данная версия эмблемы была принята в 2007 году.
Несмотря на то, что в первые 50 лет значительные успехи были труднодостижимы, клубу было предназначено дожить до славных времён с того момента, когда однажды осенним воскресным утром 1904 года Генри Огастес Мирс изменил своё мнение.
Из всех решений, которые оказали влияние на историю "Челси", нет более судьбоносного, чем то, что этот бизнесмен начала века принял именно в этот день.
Гас Мирс был энтузиастом того вида спорта, который покорил весь север Британии, однако пока не был столь же популярен в столице. На переломе веков Лондон не мог выставить ни одной команды в Первый дивизион футбольной лиги.
Мирс обнаружил подходящее для выступлений футбольного клуба место на территории старого атлетического комплекса в районе Стэмфорд Бридж - свободный участок земли в западном Лондоне. Это было место, которое он планировал полностью переустроить.
Однако возникли непредвиденные сложности, а также выгодные предложения о приобретении участка. Мирс был уже готов продать землю и отказаться от своей спортивной мечты.
Его товарищ, Фредерик Паркер, увлечённый проектом футбольного стадиона, попытался переубедить его, однако в одно судьбоносное  воскресное утро Мирс сказал Паркеру, что он просто тратит время.
Во время совместной прогулки собака Мирса неожиданно укусила Паркера, вызвав у того кровотечение и причинив сильную боль, однако пострадавшего это происшествие лишь позабавило.
"Ты чертовски хорошо перенёс этот укус", - заявил Мирс, а затем уверил своего товарища в том, что теперь будет доверять его суждениям о других. "Встретимся здесь завтра в девять утра и займёмся делом", - сказал он. Стэмфорд Бридж вновь ожил.
Однако изначально задумывался совсем не такой ФК "Челси". Казалось, что лучший спортивный стадион в Лондоне был не к месту на краю богатого и эстетствующего Челси, однако, как показала история, Мирс сделал правильный выбор. Близость к пульсирующему центру города сделала это место идеально подходящим для футбола.
По контрасту с историей очень многих клубов Мирс решил создать команду для стадиона, а не наоборот.
14 марта 1905 года в пабе под названием "Нож мясника" состоялось заседание. Одним из вопросов, стоявших на повестке дня, был вопрос о названии нового клуба. Варианты "Стэмфорд Бридж", "Кенсингтон" и интригующее ФК "Лондон" были отвергнуты. "Челси" - это название было то, что нужно, и здесь началась история.
Член сборной Шотландии Джон Тэйт Робертсон стал первым играющим тренером, "Челси" был укомплектована уважаемыми футболистами, и нужно было найти подходящую лигу.
Южная лига была естественным выбором из-за расположения клуба, но она была ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.