1 Финансовое планирование деятельности предприятия
1.1 Сущность и роль финансового планирования в деятельности предприятия
1.2 Процесс финансового планирования
1.3 Методы и инструменты финансового планирования
2 Финансово- экономическая деятельность ООО «Промсервис»
2.1 Экономическая характеристика ООО «Промсервис»
2.2 Финансовая деятельность предприятия
3 Организация текущего и оперативного финансового планирования на предприятии
3.1 Планирование на предприятии ООО «Промсервис»
3.2 Условия эффективной финансовой политики предприятия Заключение
Список литературы
Приложения
Цель работы - организация текущего и оперативного финансового планирования на предприятии
В дипломной работе решены следующие задачи: дана оценка бухгалтерской отчетности как основного источника анализа финансового состояния организации, рассмотрены основные методы и этапы финансового анализа; дана оценка имущественного состояния организации, состава и размещения активов, эффективности их использования, структуры капитала организации как основы ее финансовой устойчивости; проанализированы финансовые результаты деятельности организации, рассмотрены новые понятия, имеющие большое значение для управления финансами, - рыночная и экономическая добавленная стоимость; показаны порядок формирования и интерпретация финансовых коэффициентов; показаны возможности сравнительного анализа финансовых коэффициентов.
Объектом исследования является предприятие ООО «Промсервис» Предметом исследования является финансовое планирование деятельности предприятия.
Введение
С экономической точки зрения денежные средства - аккумулированные легко реализуемые активы предприятия, которые образуются в результате хозяйственной деятельности - расчетов с покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками. Целью управления финансами предприятия является в конечном счете обеспечение и поддержание его финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. В условиях экономического кризиса особую значимость имеет определение оптимального размера денежных средств. Их недостаток может оказать серьезное негативное влияние на деятельность организации. Результатом может стать неплатежеспособность, снижение ликвидности, убыточность и даже прекращение деятельности организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка. Избыток денежных средств также может иметь отрицательные последствия, так как не обеспечивает дохода, происходит потеря реальной стоимости денег из-за инфляционных процессов. Основная цель финансового анализа - получение наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Цель работы- организация текущего и оперативного финансового планирования на предприятии В дипломной работе решены следующие задачи: дана оценка бухгалтерской отчетности как основного источника анализа финансового состояния организации, рассмотрены основные методы и этапы финансового анализа; дана оценка имущественного состояния организации, состава и размещения активов, эффективности их использования, структуры капитала организации как основы ее финансовой устойчивости; проанализированы финансовые результаты деятельности организации, рассмотрены новые понятия, имеющие большое значение для управления финансами, - рыночная и экономическая добавленная стоимость; показаны порядок формирования и интерпретация финансовых коэффициентов; показаны возможности сравнительного анализа финансовых коэффициентов. Объектом исследования является предприятие ООО «Пром сервис» Предметом исследования является финансовое планирование ... На странице представлена краткая версия работы. Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.
1 Финансовое планирование деятельности предприятия
1.1 Сущность и роль финансового планирования в деятельности предприятия
Региональные финансовые кризисы. которые все чаше потрясают в последнее время мировую экономику, имеют и свои позитивные стороны. Например, они на уровне национальных экономик наглядно демонстрируют важность сбалансированности бюджета, опасность (рискованность) появления большого количества "коротких долгов" и т.п. Отдельное предприятие в этом смысле представляет собой "государство в миниатюре", с той лишь разницей, что уменьшение размеров влечет за собой увеличение рисков. Российский финансовый кризис подтвердил это весьма наглядно. Основное предназначение управления финансами предприятия и финансового планирования состоит в том, чтобы: • обеспечить рациональную сбалансированность активов (средств) и пассивов (источников финансирования) предприятия. Иначе говоря, обеспечить устойчивое и экономически оправданное соответствие источников финансирования активам; • сбалансировать поступления и выплаты платежного оборота, т.е. обеспечить достаточность платежных средств для исполнения всех обязательств предприятия как по срокам. так и по величине. Текущие и капитальные активные операции (производственно-сбытовая деятельность, капиталовложения и капиталоизъятия) формируют потребность в объемах и характере финансирования (структуре и природе источников). Задача финансового управления - обеспечить эти активные операции соответствующими им по природе и структуре источниками финансирования. Вторая из перечисленных выше задач теснейшим образом взаимосвязана с первой, С точки зрения текущей деятельности (текущих операции) в центре внимания управляющего финансами находится именно сбалансированность платежного оборота, но в основе ее - соответствие активов предприятия его обязательствам. Нельзя, невозможно правильно сформировать платежный оборот без баланса активов и пассивов и. в первую очередь, оборотных активов и текущих обязательств, и главным образом счетов к получению и счетов к оплате (дебиторской и кредиторской задолженности). "Двойное" содержание финансового планирования (планирование активов и пассивов и поступлений и платежей) отражает то, что существует два объекта финансирования: активы и операции. Источниками финансирования активов являются пассивы, т.е обязательства. возникающие у предприятия как субъекта гражданского права перед владельцами ресурсов, используемых предприятием в своей деятельности, Эти обязательства могут быть долговыми (т.е. заемными), подлежащими возврату по истечении срока их предоставления, и долевыми (бессрочными). формирующими обязательства предприятия перед его юридическими владельцами (акционерами. участниками)). Источниками финансирования операций являются ликвидные активы, которые могут быть использованы в качестве платежных средств (в нормальной экономической системе источниками финансирования операций являются денежные средства и коммерческие векселя). Финансовая устойчивость Целью управления финансами предприятия является в конечном счете обеспечение и поддержание его финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. Под финансовой устойчивостью предприятия в широком смысле понимается его способность функционировать, получая достаточную для собственного воспроизводства прибыль и своевременно выполняя все обязательства по платежам. В этом смысле финансово устойчивым является предприятие, деятельность которого обеспечивает: 1 доходность активов не ниже ставки процента по банковским кредитам; 2 доходность собственного капитала не ниже рентабельности активов; 3 сбалансированность поступлении и платежей (входящих и исходящих финансовых потоков) или положительный чистый денежный поток в среднесрочном периоде; 4 достаточную массу чистой прибыли и амортизации (в том числе в части социального обеспечения и развития трудовых ресурсов) для обеспечения воспроизводства производительного потенциала предприятия. Финансовая устойчивость является интегральным, обобщающим показателем. отражающим состояние и результаты деятельности предприятия. Для каждого конкретного предприятия можно сформулировать систему требований (в виде набора количественных параметров), которым должно удовлетворять данное предприятие, чтобы быть финансово устойчивым. Это очень важно именно в практическом плане, поскольку без этого, в сущности, и финансовый анализ, и финансовое планирование, и в целом управление финансами предприятия утрачивают ориентиры и, стало быть, смысл. Но с чем сравнивать фактические показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты деятельности предприятия, какая ситуация может считаться "нормальной". Очевидно, что оценка финансовой устойчивости предприятия в различных временных разрезах может быть разной, В самом деле, наличие в структуре его оборотных активов значительного объема денежных средств является важнейшим фактором краткосрочной финансовой устойчивости предприятия, однако денежные активы, как известно, не являются прибыльными (из-за временной стоимости денег, инфляции) и, стало быть, отрицательно влияющими на общую рентабельность активов и инвестиционную привлекательность предприятия. В свою очередь, высокий уровень доходности может обеспечиваться, например, за счет опережающего роста дебиторской задолженности, что приносит, как известно, ущерб текущей платежеспособности предприятия. Разграничение факторов. влияющих на кратко-, средне- и долгосрочную финансовую устойчивость предприятия, позволяет установить приоритеты в управлении финансами предприятия в зависимости от конкретных обстоятельств. Одним из важнейших составных элементов управления финансами является финансовое планирование. Финансовое планирование, как и любой другой его вид. - это, во-первых, определение будущего предприятия и его структурных подразделений, во-вторых, проектирование желаемых результатов деятельности предприятия и, в-третьих, выбор методов и средств (ресурсов) и определение последовательности действий в достижении желаемых результатов. Последовательность планирования обычно такова: 1 определение целей; 2 моделирование будущего состояния предприятия; 3 определение способов его достижения; 4 декомпозиция заданных (желаемых) результатов в цели и постановка задачи исполнителям, которые сами определят способы их достижения. Планирование, таким образом, представляет собой: 1 систематическую постановку целей и разработку мероприятий по их достижению; 2 моделирование (проектирование) основных параметров деятельности предприятия, взаимосвязей между ними и определение условий и сроков их достижения; 3 систематическую подготовку управленческих решении, связанных с будущими событиями (подготовка к будущему). Основой финансового планирования являются интересы и ожидания тех, кто предоставил и предоставляет предприятию ресурсы, Игнорирование этого простого факта приводит к тому, что ресурсы в конце концов перестают предоставлять. Для того, чтобы этого не случилось, и требуется последовательное и рациональное управление финансами и, в частности, финансовое планирование, как важнейший инструмент поддержания жизнеспособности предприятия. В конце концов саму деятельность любого предприятия можно рассматривать как переработку ресурсов (материальных, трудовых и т.п.). Обычно одной из целей управления финансами считают ожидания юридических владельцев предприятия (акционеров, "хозяев") относительно будущих доходов на вложенный ими капитал (средства, ресурсы): при этом экономическая теория небезосновательно утверждает, что владельцы ресурсов стремятся разместить (инвестировать) их так. чтобы при приемлемом уровне рисков прибыль на единицу вложенных ресурсов была наибольшей. При таком подходе базовым ориентиром для финансового планирования служит доходность (прибыльность) предприятия, точнее - прибыльность вложенного владельцами предприятия (акционерами) капитала, еще точнее - уровень чистой прибыли на этот капитал: предполагается, что этот уровень должен соответствовать уровню чистой доходности альтернативных инвестиций и тем самым удовлетворять ожидания акционеров. Такой подход представляется теоретически ... На странице представлена краткая версия работы. Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.
1.2 Процесс финансового планирования
Исходя из целей, стоящих перед финансовым планированием на предприятии, можно отметить, что это – сложный процесс, включающий в себя несколько этапов (см. рис. 1).
Рис. 1 Основные этапы финансового планирования на предприятии
На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период на основе важнейших финансовых документов – бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, стоящие перед ней. Второй этап – это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на предприятии. В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов. На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предпринимательской предприятием. Пятый этап – это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов. Планирование предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия, влияющее на конечные финансовые результаты ее деятельности в целом. Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений. (Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основные подсистемы: - перспективное финансовое планирование; - текущее финансовое планирование; - оперативное финансовое планирование. Каждой из этих подсистем присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются (см. таблицу 1). Таблица 1 – Подсистема финансового планирования Подсистемы финансового планирования Формы разрабатываемых планов Период планирования
Перспективное (стратегическое) планирование Прогноз отчета о прибылях и убытках Прогноз движения денежных средств Прогноз бухгалтерского баланса 3–5 лет
Текущее планирование План доходов и расходов по операционной деятельности План доходов и расходов по инвестиционной деятельности План поступления и расходования денежных средств Балансовый план 1 год
Оперативное планирование Платежный календарь Кассовый план декада, месяц, квартал
Все подсистемы финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности предприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь база для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования. Перспективное финансовое планирование Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, оно является главной формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период от 1 года до 3 (редко – до 5) лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности в стране деятельности, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития предприятия, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Происходит это в силу того, что изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и общей стратегии развития предприятия. В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения. Процесс формирования финансовой стратегии предприятия включает в себя следующие основные этапы: - определение периода реализации стратегии; - анализ факторов внешней финансовой среды предприятия; - формирование стратегических целей финансовой деятельности; - разработка финансовой политики предприятия; - разработка системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии; - оценка разработанной финансовой стратегии. Важным моментом при разработке финансовой стратегии предприятия является определение периода ее реализации. Продолжительность этого периода зависит в первую очередь от продолжительности периода формирования общей стратегии развития предприятия. Кроме этого, на него воздействуют и другие факторы, такие, как: динамика макроэкономических процессов; изменения, происходящие на финансовом рынке; отраслевая принадлежность и специфика производственной деятельности предприятия. Достаточно важное внимание в процессе формирования финансовой стратегии отводится анализу факторов внешней среды путем изучения экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия, кроме этого, особое внимание отводится учету факторов риска. Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия является следующим этапом стратегического планирования, главной задачей которого является максимизация рыночной стоимости предприятия. Система стратегических целей предприятия должна формироваться четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях – нормативах. Обычно в качестве таких стратегических нормативов используются: среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; минимальная доля собственного капитала; коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия; соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия и др. На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п. В результате разработки системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, на предприятии формируются «центры ответственности», определяются права, обязанности и меры ответственности их руководителей за результаты реализации финансовой стратегии предприятия. Заключительным этапом разработки финансовой стратегии предприятия является оценка эффективности разработанной стратегии, которая осуществляется по нескольким параметрам. Во-первых, оценивается, насколько разработанная финансовая стратегия согласовывается с общей стратегией предприятия, путем выявления степени согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий. Во-вторых, оценивается согласованность финансовой стратегии предприятия с прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде. В-третьих, оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии, т.е. рассматриваются возможности предприятия в формировании собственных и привлечении внешних финансовых ресурсов. В заключение оценивается результативность финансовой стратегии. Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на основе прогноза динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких, как рост деловой репутации предприятия, повышение уровня управляемости финансовой деятельностью его структурных подразделений и т.п. Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии предприятия на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. Прогнозирование базируется на обобщении и анализе имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Важный момент при осуществлении прогнозирования – признание факта стабильности изменения показателей деятельности предприятия от одного отчетного периода к другому. Текущее финансовое планирование Система текущего планирования финансовой деятельности предприятия основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода. Результатом текущего финансового разработка трех основных документов: - плана движения денежных средств; - плана отчета о прибылях и убытках; - плана бухгалтерского баланса. Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям к отчетности. Текущие финансовые планы предпринимательской предприятия разрабатываются на основе данных, которые характеризуют: - финансовую стратегию предприятия; - результаты финансового анализа за предшествующий период; - планируемые объемы производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности предприятия; - систему разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов; - действующую систему налогообложения; - действующую систему норм амортизационных отчислений; - средние ставки кредитного и депозитного процентов на финансовом рынке и т.п. Для составления финансовых документов в процессе осуществления текущего финансового планирования важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств. Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года, годовой прогноз разбивается на кварталы и месяцы, при этом чем короче период прогноза, тем точнее и конкретнее содержащаяся в нем информация. Оперативное финансовое планирование В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за| формированием и использованием финансовых ресурсов. Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите. В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи: - организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия; - формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков; - ежедневный учет изменений в информационной базе; - анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению; - расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной «нестыковки» денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств; - расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств предприятия; - анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия. Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реальным, его составители должны следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана. В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений. Информационной базой платежного календаря служат: - план реализации продукции; - смета затрат на производство; - план капитальных вложений; - выписки по счетам предприятия и приложения к ним; - договора; - внутренние приказы; - график выплаты заработной платы; - счета-фактуры; - установленные сроки платежей для финансовых обязательств. Процесс составления платежного календаря можно разделить на пять этапов: Выбор периода планирования. Как правило, это – квартал или месяц, на предприятии, где часто изменяются во времени денежные потоки, возможны и более короткие периоды планирования (декады); Расчет объема возможных денежных поступлений (доходов); Оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде; Определение денежного сальдо представляет собой разность между суммами поступлений и расходов за период планирования; Подведение итогов показывает, будет ли у предприятия недостаток средств или излишек. Превышение планируемых расходов над ожидаемыми поступлениями означает недостаточность собственных возможностей для их покрытия и может являться признаком ухудшения финансового состояния. В этих случаях необходимо принять следующие меры: - перенести часть непервоочередных расходов на следующий календарный период; - ускорить по возможности орублейрузку и реализацию продукции; - принять меры по изысканию дополнительных источников. Если имеется излишек денежных средств, то это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. На многих предприятиях наряду с платежным календарем составляется налоговый календарь, в котором указывается, когда и какие налоги в соответствии с законодательством должно уплатить предприятие, что позволяет избежать просрочек и санкций. Некоторые предприятия разрабатывают платежные календари по отдельным видам движения денежных средств, например, платежный календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию долга и т.п. Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Кассовый план необходим для контроля за поступлением и расходованием наличных средств. Исходные данные для составления кассового плана: - предполагаемые выплаты по фонду заработной платы и фонду потребления в части денежных средств; - информация о продаже материальных ... На странице представлена краткая версия работы. Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.
1.3 Методы и инструменты финансового планирования
В последние годы наибольшее распространение на практике получили три метода финансового планирования: - метод процента от реализации; - расчетно-аналитический метод; - бюджетное планирование. Сущность метода процента от реализации заключается в решении двуединой задачи: 1) на основе запланированного роста объема продаж на предстоящий хозяйственный год, выраженного в процентах, определить будущие расходы, активы и обязательства в виде процента от продаж; 2) на основе полученных финансовых параметров составить сбалансированные форматы прогнозной информации: - прогнозного отчета о прибылях и убытках (плана доходов и расходов); - прогнозного баланса; - прогнозного отчета о движении денежных средств; - сметы наличности (календарного плана). Решение первой задачи не вызывает особых затруднений и выполняется в следующей последовательности: 1) увеличение всех связанных активов из отчетного баланса на процент от продаж; 2) определение объема нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль планового года равна нераспределенной прибыли на конец отчетного периода плюс чистая прибыль планового года за вычетом прибыли на потребление; 3) определение суммы долга; 4) вычисление дефицита источников финансирования как разности между приростом активов и суммой изменения источников (долга и нераспределенной прибыли). Главное достоинство этого метода - простота и ясность. Основные недостатки планирования методом процента от продаж: - сомнительное предположение, что предприятие постоянно работает на полную мощность, все связанные ресурсы сбалансированы, а для роста объема продаж нужны лишь капитальные вложения; - при наличии у предприятия недогруженных активов использование данного метода вызовет усиление степени недозагрузки, что может привести к серьезным искажениям в конечных параметрах всего финансового плана. Однако при всех перечисленных недостатках этот метод популярен не только потому, что он прост, но и потому, что для использования других методов финансового планирования предприятия порой, и не располагает достаточным количеством данных. Нормативный цикл потока денежных средств предприятия открывает путь другому методу финансового планирования - расчетно-аналитическому. В методе процента от продаж корректировка отдельных элементов связанных ресурсов осуществляется простым умножением их фактической величины из отчетного баланса на рост объема выручки в плановом периоде. Отсюда возникает масса погрешностей в расчетах [5]. Расчетно-аналитический метод финансового планирования на базе матричного баланса всегда вызывал наибольший интерес у российских специалистов Алгоритм финансового планирования данным методом предполагает: - подбор источников финансирования в прогнозном матричном балансе с одновременным их отражением в прогнозе денежного потока (в ходе этой операции выявляется необходимая структура и объем источников финансирования, которая в дальнейшем подлежит оптимизации); - подбор недостающих источников финансирования и обоснование их содержания в ходе формирования третьего раздела прогноза денежного потока, предназначенного для завершения окончательной балансировки всех параметров финансового плана, (поэтому прогнозный баланс выполняется до завершения прогноза денежного потока). Обратная последовательность в алгоритме планирования нарушает общую логику финансового планирования; - оценку эффективности спланированного сценария с помощью финансовых коэффициентов и оформление сводной аналитической записки. Расчетно-аналитический метод финансового планирования опирается на следующие исходные бюджеты и допущения: а) бизнес-план развития предприятия на ближайшие несколько лет вперед, построенный по стандартной схеме; б) бюджет инвестиций на предстоящий год; в) кредитный план на предстоящий год (по существу это расчет доступного объема заемного капитала); г) операционные бюджеты и сметы; д) нормативный цикл денежного оборота предприятия. С методической точки зрения наибольшую сложность вызывает построение прогнозного баланса, его назначение и методология построения опирается на два финансовых постулата: - ликвидность как фактор финансового равновесия баланса предприятия; - ликвидность как функция времени и риска. Исходными посылками конструирования прогнозного матричного баланса с позиций первого постулата являются: - критерии банкротства; - необходимость конструировать структуру матричного баланса в расчете на возможную трансформацию данных баланса в формат отчета или прогноза потока денежных средств (практическая реализация этой посылки предполагает учет в матричном балансе корректировок, отражаемых в стандартной схеме потока денежных средств). В отличие от первого метода, как видим, этот метод более требователен к объему, содержанию, структуре информации, используемой для планирования [6]. И, тем не менее, сама технология финансового планирования основана на хорошо известном в России методе планирования от достигнутого, успешно используемом на Западе не только по отношению прогнозирования прибыли и убытков, но и прогнозирования изменений в активах и пассивах предприятия. Метод бюджетного планирования, получивший широкое распространение в западной практике, обеспечивает приемлемую точность финансовых прогнозов, оснащен огромным количеством методической литературы и набором прикладных программ, что во многом облегчает его практическое применение. Несмотря на глубокую проработку метода бюджетного планирования, он до сих пор недооценивается в российских компаниях, здесь сказывается «советская наследственность». Во-первых, однобокий подход - во главу угла ставится содержательная часть проблемы – собственно планирование, вводят в действие, как правило, не всю систему, а какую-то ее часть, (нет четкого осознания разницы между бюджетом как инструментом планирования в узком (советском) смысле и бюджетом как инструментом управления); Во-вторых, в современных условиях только бухгалтерия располагает информацией, которую можно использовать для финансовой отчетности, но в том виде, в каком она существует, она не годится - ни по форме, ни по регламенту. Другими словами, планирование планированием, а отчетность отчетностью. И то и другое – типичная «вещь в себе». А нужно чтобы и планирование и отчетность были элементами единого контура бюджетного управления. Только тогда, собственно бюджетное планирование становится планированием, а бюджет финансовым образом будущего. В-третьих, недостаток маркетинговой информации. Структур, которые собирают, анализируют эту информацию во всем ее многообразии, пока не хватает [7]. Суть бюджетного планирования заключается в построении прогнозных форм финансовой отчетности на основе тщательно выверенных предпосылок формирования каждого элемента активов, пассивов, доходов и затрат. При этом важное место отводится вспомогательным бюджетам, объединенным в группу операционных бюджетов. Конечная цель метода бюджетного планирования - выявление потребностей предприятия в финансировании на момент, отраженный в прогнозном балансе, определением величины дисбаланса между активами и пассивами прогнозного баланса, вызванного отражением в нем всего спектра финансовых решений на предстоящий год. В качестве основных результатов можно рассматривать: - ведение учета, анализа и планирования финансовых потоков предприятия в целом и образующих центров учета; ведение учета, анализа и планирования доходов и расходов, прибылей и убытков, рентабельности предприятия в целом и образующих ее центров финансового учета; - обеспечение текущей платежеспособности; - учет, анализ и планирование налогов на прибыль; - определение уровней и возможностей возврата кредитов. - выявление размеров динамики положительного и отрицательного сальдо наличных средств как в целом по предприятию, так и по каждому центру учета. - учет, анализ и планирование соотношений выручки от реализации с суммарными, а также переменными и постоянными затратами. В основном на предприятиях целесообразно вводить краткосрочные бюджеты, и иметь дело с плановым периодом, равным одном году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы). Кроме того, ориентируясь на западный опыт, можно отметить полезность скользящего варианта, когда бюджет, составленный, на год или квартал, корректируется каждый месяц [8]. В условиях, когда предприятиям предоставлена самостоятельность, они могут представлять бюджеты в любой форме, которую они считают более приемлемой для себя, работа по адаптации бюджетов к типу организации может заключаться в подборе наиболее приемлемых элементов и формировании особой системы планирования. Кроме того, необходимо помнить, что в условиях современной российской действительности ничего нельзя решать автоматически, поскольку для этого просто нет устоявшихся предпосылок. Поэтому, слепое копирование западного опыта может только навредить, нежели помочь. Финансовое планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных средств Денежные средства – это только один, но важнейший объект краткосрочного финансового планирования, сфера планирования охватывает также такие компоненты оборотных средств, как ожидаемые поступления (дебиторская задолженность), легкореализуемые ценные бумаги (большая редкость для российских предприятий) и кредиторская задолженность. Оборотный капитал – это выраженные в рублях текущие активы организации, включающие денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги, товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. Реализация, маркетинг, финансовые решения, установление цен и заработная плата – это кратчайший перечень видов деятельности, которые влияют не только на величину оборотного капитала, но и на скорость превращения отдельных активов в деньги. Что касается внешних факторов – это, прежде всего, конъюнктура рынка. Как было отмечено, основной задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение и поддержание ликвидности предприятия. Под ликвидностью понимается способность предприятия осуществлять денежные выплаты в объеме и в сроки, предусмотренные договорами. Предприятие, являющаяся ликвидной, в состоянии осуществлять текущую деятельность, т.е. у нее имеется достаточно средств, чтобы произвести необходимые выплаты работникам, поставщикам и инвесторам, заплатить налоги и т.д. И наоборот, предприятие, не являющееся ликвидным, не может в короткое время изыскать средства, необходимые для данных платежей, и это приводит к срыву текущих операций. В некоторых случаях не ликвидность может быть временной [9]. Теперь рассмотрим ряд основных коэффициентов характеризующих ликвидность. Коэффициент текущей ликвидности, исчисляется делением стоимости оборотных средств на сумму краткосрочных пассивов, является основным показателем, характеризующим уровень ликвидности предприятия. Необходимо иметь в виду, что высокое значение этого показателя, вовсе не является гарантией того, что предприятие будет иметь достаточно денежных средств для покрытия необходимых расходов. Коэффициент быстрой ликвидности равен величине оборотных средств за вычетом товарно-материальных запасов, деленной на сумму краткосрочных пассивов. Коэффициент не учитывает сумму товарно-материальных запасов в величине оборотных средств, так как этот элемент наименее ликвиден. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какую часть краткосрочной задолженности, может покрыть организация за счет имеющихся у нее денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Еще один коэффициент отражающий прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) – коэффициент покрытия[10]. Для получения детальной и всесторонней картины, отражающей степень ликвидности предприятия, необходим анализ ее бюджета денежных средств. Ликвидность и движение потоков денежных средств тесно взаимосвязаны между собой. Но концепции движения денежных средств и движения активов имеют разное происхождение и применение. В центре внимания концепции движения активов находится приход и расход, фиксируемые бухгалтерским учетом, смысл которого состоит в фиксации расходов и поступлений за определенные периоды. Финансовых менеджеров больше интересуют текущие и будущие потоки денежных средств, поскольку им нужно знать, чем они располагают (смогут располагать) для осуществления деятельности[11]. Для планирования денежных потоков необходимо производить: - учет движения денежных средств; - анализ потоков денежных средств; - составление бюджетов денежных средств. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Для определения потоков денежных средств используются прямой и косвенный методы. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. Этот метод: - позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств; - дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам; - устанавливает взаимосвязь между реализацией и выручкой за отчетный период. Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. Метод позволяет: - показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; - устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период[12]. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Основная деятельность порождает поступление использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. Поскольку основная деятельность компании - главный источник прибыли, она должна быть и основным источником денежных средств. Схема поступления и выбытия денежных средств от основной деятельности показана на рис 2.
Рис. 2 Поступления и выбытия денежных средств от основной деятельности Инвестиционная деятельность включает в себя поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходами от инвестиций. Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению основной деятельности, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств. Схема поступления, и выбытия от инвестиционной деятельности показана на рис. 3.
Рис.3 Поступления и выбытия средств от инвестиционной деятельности Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссий акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности [13]. Схема поступления, и выбытия от финансовой деятельности показана на рис. 4. Концепция денежного кругооборота также важна для целей краткосрочного финансового планирования. Рассмотрим ее основные элементы. Период обращения товарно-материальных запасов – средняя продолжительность времени, необходимая для их реализации.
Рис. 4. Поступления и выбытия денежных средств от финансовой деятельности Период обращения дебиторской задолженности – среднее количество дней, необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства. = , Период обращения кредиторской задолженности – средний промежуток времени между покупкой товаров и начислениями по оплате труда и соответствующими платежами (формула аналогична предыдущей, с той лишь разницей, что в числителе значение кредиторской задолженности). Период обращения денежных средств объединяет три рассмотренных ранее периода, и, следовательно, равен промежутку времени между расходами предприятия на закупку товаров и получением выручки от реализации товаров [14]. Данный период может быть выражен формулой: период обращения + период обращения + период обращения = период , запасов дебиторской кредиторской обращения задолженности задолженности денежных средств
Еще одна концепция, которую целесообразно рассмотреть в качестве отправной точки для осуществления краткосрочного финансового планирования – моделирование достижения роста. Проблема в том, чтобы определить, какой уровень роста продаж согласуется с реальным положением компании и финансового рынка. В этом отношении моделирование роста является могучим средством планирования и широко применяется в западной практике. Моделирование уровня достижимого роста (SGR) – это максимально достижимый рост объема продаж в процентах, за определенный период, основанный на запланированных коэффициентах издержек хозяйственной деятельности, коэффициенте задолженности и сумме дивидендов к выплате [15]. При наших посылках целесообразно рассматривать не модель устойчиво роста, а моделирование при изменяющихся предположениях. В условиях изменяющийся внешней среды уровень достижимого роста определяется по формуле: SGR=(Eq0 + New Eq – Div)*(1 + D/Eq)*(S/A)*(1/S0) - 1, 1 – ((Np/S)*(1+D/Eq)*(S[A)) где Eq - начальный размер собственного капитала; New Eq –объем привлеченного нового собственного капитала; Div – абсолютная сумма годовых дивидендов; D/Eq – коэффициент определяющий соотношение заемных и собственных средств; S[A – отношение объема продаж к общей величине активов; S0 – объем продаж за прошлый период; Np/S – коэффициент прибыльности (отношение чистой прибыли к объему продаж). Моделирование уровня достижимого роста предоставляет интегрированное средство, помогающее в процессе принятия решений. При постоянном внимании предприятия к оборачиваемости активов и к управлению активами такое моделирование может играть существенную роль. Необходимо, также рассмотреть один из ключевых элементов операционного анализа – финансовый рычаг. Так как предприятие может использовать различные модели роста, в том числе предполагающие привлечение заемных средств, то целесообразно оценить правильность принятия этого решения, его риск. ЭФР=(1-ставка налога)*(экон. рентабельность – средняя расчетная) ЗС , на прибыль активов ставка процента СС
где ЭФР – эффект финансового рычага; ЗС – заемные средства; СС – собственные средства. Экон. рентабельность=Прибыль до уплаты налогов, Активы предприятия Средняя расчетная =сумма, начисленных процентов, Ставка процента средняя величина кредита Существует много методик расчетов финансового планирования, но есть также и некие общие правила, принципы, которые неизменны вне зависимости от того, каким именно способом составляется финансовый план. Их необходимо исполнять, так как это результат многолетнего опыта различных финансистов, и они направлены на то, чтобы избежать краха и достичь поставленной цели. Назовем эти правила. 1.Финансовое планирование должно быть целевым, оперативным, реальным, управленческим, коллективным, регламентированным, сплошным, комплексным, непрерывным, сбалансированным, прозрачным для руководства процессом. 2.Затраты на осуществление финансового планирования не должны перекрывать эффект от него. 3.Финансовое планирование - процесс важный, ... На странице представлена краткая версия работы. Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.
2 Финансово- экономическая деятельность ООО «Промсервис»
2.1 Экономическая характеристика ООО «Промсервис»
Фирма «Промсервис» является обществом с ограниченной ответственностью (ООО). Обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли, определенных учредительными документами размеров; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Предельное количество участников ООО не должно превышать 50 человек. Если число участников превысит установленный размер, общество в течение года должно преобразоваться в открытое акционерное общество или в производственный кооператив. Общество с ограниченной ответственностью является наиболее распространенной организационно-правовой формой коммерческих организаций в России. В соответствии с пунктом 3 статьи 87 ГК РФ правовое положение ООО определяется ГК РФ и специальным законом о ООО. С 01.03.1998г. вступил в действие Федеральный закон от 08.02.98г. N 14 ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (далее - Закон). Закон регламентирует вопросы организации, функционирования, регистрации и ликвидации ООО. При создании предприятия «Промсервис», источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных средств являлся уставный капитал. За счет него создавались необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия [3. C. 25]. Уставный капитал малого предприятия формировался при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявлялась при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами. ООО фирма «Промсервис» является экономически и хозяйственно самостоятельным, имеет собственный баланс, рублевый и валютные счета. Изучаемое предприятие начало свою деятельность в 2001 году. Целью деятельности предприятия является оптовая торговля, оказание услуг по купле-продаже и производству товаров промышленного назначения. Разработка экономической политики этого предприятия предполагает определение цели и стратегию его развития на ближнюю и дальнюю перспективы. Предприятие является официальным представителем по России "Атырауского завода полиэтиленовых труб" (Р. Казахстан), выпускающего трубы под известной во всём мире торговой маркой "Chevron" из сырья марки ПЭ-100. Ассортимент выпускаемой продукции захватывает все отрасли применения полиэтиленовых труб и типоразмеры от 25 мм до 1200 мм. Компания является официальным дилером по поставке фитингов с закладным нагревательным элементом немецкой компании "Friatec", компрессионных фитингов итальянской компании "Astorе", соединительных элементов позволяющих состыковывать трубы различных материалов английской компании "Viking Johnson" и других фитингов для трубопроводов. Предприятие реализует аппараты для различных видов сварки полиэтиленовых труб следующих торговых марок "Friatools", "Rotenberger", "Ritmo", "KWH". Компания осуществляет техническую поддержку и доставку продукции на объекты (по желанию заказчика). Вся продукция имеет необходимые разрешительные документы. Общество ведет оперативный и бухгалтерский учет и статистическую отчетность в установленном законом порядке. Ведется постоянная работа по обеспечению устойчивого положения фирмы – решение социальных вопросов, усиление конкурентоспособности за счет улучшения качества работ и услуг и снижения издержек. Параллельно ведется работа по разработке новых направлений развития новых видов деятельности – разработка новых видов работ и услуг, диверсификация продукции. Основными видами деятельности ООО фирма «Промсервис» являются: 1. продажа сантехники в Санкт Петербурге, в том числе: жесткие трубы, трубки и шланги из пластмасс; машины и аппараты для сварки пластмасс сопротивлением; оборудование водоочистки для водопроводно-канализационного хозяйства; прочее оборудование для фильтрования или очистки воды; 2. работы по ремонту водопроводных и канализационных систем; 3. работы по устройству внутренних систем холодного ... На странице представлена краткая версия работы. Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.
На странице представлена краткая версия работы. Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте
Всероссийский Учебный Центр Elite Education, 2008-2012. Дипломы на заказ Все права защищены
контактная информация
